本篇為漫談金融科技系列文章之一。核心觀點是，2017年證券公司的代理買賣證券業務凈收入降幅達到22.04%，占比也大幅下降至26.32%；面臨業務調整，證券公司需要借助金融科技的力量，從移動化、服務化等幾個角度入手。
在上一篇談金融行業面臨的挑戰時，我們提到證券行業的主要挑戰是服務模式、經營理念、客戶體驗等。相應的，證券行業要變革，自身的定位不能忘，要圍繞經紀功能設計，在面向以客戶為核心的財富管理轉型過程中，多借助金融科技的手段。
在這一篇文章中，我們繼續聊證券行業的轉型。
事實上，對于大多數證券機構來說，所面臨的痛點極為相似；因此，在實現向金融科技時代轉型的路徑上也有許多共通之處。證券機構只要找準切入點，就可以實現在金融科技時代的創新發展。
不同的新技術所應用的領域不同，給證券機構帶來的變革也不盡相同。比如，云計算更多是解決證券機構內部IT基礎架構的問題，大數據、人工智能則是幫助證券機構解決與最終客戶相關的數據分析與管理、投資決策等問題。
具體來說，證券業可以從如下幾個方面入手，實現走向金融科技的創新發展。
第一，移動化 場景化
與銀行等傳統金融機構類似，證券機構過去也主要依賴實體營業部開展業務，這種方式不僅會帶來高昂的運營成本，也會極大限制業務的布局。相比較而言，通過多元化移動互聯網布局模式，證券機構可以借助微信公眾號、微博、APP等多種模式，開展更多的場景化布局，持續引流客戶、提高客戶活躍度。
以華泰證券為例，漲樂財富通APP便是公司向客戶提供全生命周期綜合金融服務的重要載體。漲樂財富通APP在產品功能改進上始終從用戶在股票交易及理財過程中的痛點及需求出發，先后推出了國債理財、全球行情、相似K線、成本神器等一系列智能金融服務，同時在最新版的APP中又打造了智能家族、全景行情、超級賬戶和漲樂嚴選理財等核心功能，并將大數據、人工智能等新技術充分應用到了產品創新中。
目前，對于大多數證券機構而言，不管是網上開戶比例還是網上交易量，都已經占到整個機構的50%左右，有些甚至達到了90%；但也有不少證券機構移動端的業務占比只在10%左右，還存在巨大的提升空間。
第二，服務體系 覆蓋全業務鏈
證券機構在移動端的業務布局，更像是一個觸達最終用戶的抓手。在移動端的背后，還需要證券機構構建一整套以客戶為中心的全業務鏈體系。也就是說證券機構需要圍繞客戶群構建服務體系，形成跨部門、跨領域整合服務資源的組織架構和組織機制，形成一個入口、一個賬戶、差異定制、綜合服務的統一服務模式。
不過，這一體系并非是一個大一統的體系，而是要針對特定客戶群形成若干相對獨立，又有機聯系的服務體系。以中信證券為例，針對高凈值客戶、機構客戶和企業客戶，中信證券實施了統一的戰略客戶服務制度，首先對戰略級客戶的篩選，然后建立對這些客戶的資源配置機制，以便給這部分客戶提供更加優質的服務。
通過大數據等新技術的應用，證券機構可以實現更加卓越的客戶體驗，為不同客群制定針對性的定價，緊抓客戶關系、建立與客戶的情感紐帶，盡最大努力依靠科技手段增加投資管理配置，增加投資收益的穩定性，提高絕對收益，不斷豐富投資產品，更好地提高客戶滿意度，以此贏得這場影響未來格局的客戶之戰。
第三，智能投顧 運營創新
智能投顧作為金融科技的重要部分，以其低門檻、高效率、低道德風險的顯著競爭優勢有效覆蓋長尾市場、在國外市場逐漸成為大眾投資主流。根據波士頓咨詢公司預測，2020年中國資管規模約174萬億，按3%的滲透率計算，2020年我國智能投顧資管規模或超5萬億，按0.2%管理水平計算，收入規模將超百億。
目前，已有多家券商開展智能投顧業務，主要可分為資產配置、股票買賣點兩大類，有智能客服、智能投顧、智能追基、智能理財等模塊。以廣發證券在2016年6月推出的智能投顧產品貝塔牛為例，它的主要功能就包括“I股票”和“I配置”，是一款融合了股票投資機器人和大類資產配置機器人的產品，可以利用最新的金融科技為客戶提供智能化、個性化的投資理財服務，并根據客戶的不同投資目標及風險承受能力給出不同的投資理財建議。
嚴格來說，智能投顧只是金融科技在證券行業應用的一個特例，其他還有量化投資、區塊鏈等。從證券機構的運營角度看，金融科技的應用未來將逐步深入到市場研究、營銷、投顧、客服、系統運維等運營的各個層面，促進其實現全方位的業務創新。
第四，模式創新 轉向服務商
對于證券業來說，從客戶服務到產品運營，金融科技的應用已經帶來了前所未有的變革和創新，但現實不止于此。在證券業依托金融科技，搭建線上線下相配合的業務模式，提升服務效率、優化服務模式的同時，還將催生服務收費的新盈利模式，并引領證券機構從通道商向綜合金融服務商轉變。
曾經，經紀業務占據券商收入的一半左右，但在傭金率一降再降之后，現在的經紀業務收入在券商收入總量中的占比已經大為下降，證券機構必須通過金融科技的創新尋求新的業務增長點。來自中國證券業協會的數據顯示，2017年，131家證券公司當期實現營業收入3113.28億元，與2016年相比僅僅下降5.08%。但是其中代理買賣證券業務凈收入（含席位租賃）僅為820.92億元，降幅達到22.04%，占比也大幅下降至26.32%。
目前，為客戶個人金融資產（AUM）提供投顧服務、產品銷售建議、資產配置等，并以此為基礎收取的費用都應歸為服務收費，已經成為證券機構商業模式的新選擇。包括中泰證券、廣發證券、方正證券等在內的多家券商都先后開展了線上投顧服務，并以線上線下融合發展的O2O新零售模式將助力證券經紀業務向服務收費轉型。
百度云如何推動券商轉型
從2016年就提出用ABC（人工智能、大數據、云計算）來賦能各行各業的百度云，已經針對金融行業客戶打造了專屬的百度云金融云。除了在底層的IT基礎架構層面為包括證券在內的金融行業提供云計算服務外，百度云在大數據和人工智能層面的能力將進一步推動證券行業的業務創新。
借助百度大數據技術的應用，證券機構可以實現更清晰的用戶畫像和用戶行為分析，切實實現“以客戶為中心”的戰略目標；而百度人工智能技術的應用，則可以應用于證券機構的智能投顧等，幫助他們為用戶提供智能財富管理服務，并實現向服務收費的轉型。
